证监会将进一步全面深化资本市场改革开放，坚持注册制改革3原则，坚持以信息披露为核心，坚持注册制的基本架构和基本制度安排，依法全面加强从严监管，推动股票发行注册制走深走实。

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证监会重磅发声

证监会举行新闻发布会，证监会综合业务司主要负责人周小舟1月19日在发布会上表示，证监会将进一步全面深化资本市场改革开放，坚持注册制改革3原则，坚持以信息披露为核心，坚持注册制的基本架构和基本制度安排，依法全面加强从严监管，推动股票发行注册制走深走实。

周小舟表示，注册制改革是一场从底层逻辑到思想理念、行为方式的深刻变革，涉及资本市场入口与出口、一二级市场、投融资、立法与执法等各领域全链条，绝不是个别人讲的“注册制就是将IPO审核从证监会搬到交易所”。“总的看，注册制主要制度安排已基本定型，资本市场基础制度实现系统性重塑，市场对法治的敬畏之心更强了，市场生态不断净化，中小投资者合法权益更加受到保护，监管部门自身的透明度更高、各种约束更强了。”周小舟说。

周小舟表示：“实行注册制，绝不是放任不管、一放了之，而是从事前事中事后全链条各环节加强监管执法，管得更严，管得更准。”

周小舟表示，一方面，注册制绝不意味着放松质量要求，而是审核把关更加严格，不是谁想发就发、想发多少就发多少。坚持“申报即担责”，严惩“带病闯关”“一查就撤”。“另一方面，实行注册制必须严刑峻法，重典治乱。我们坚持‘零容忍’打击欺诈发行、财务造假等严重违法违规行为，推进构建行政处罚、民事赔偿、刑事追责立体化惩戒约束体系，保护投资者合法权益。推动建立中国特色证券集体诉讼制度并逐步常态化，完善证券期货行政执法当事人承诺、先行赔付、欺诈发行责令回购等制度并推动相关案例落地，形成示范效应。”周小舟说。

证监会上市司司长郭瑞明表示，证监会下一步将持续巩固深化常态化退市机制。一是继续畅通多元化退出渠道，支持通过吸收合并等方式有效整合资源，推动完善破产重整制度。二是严格执行退市规则，坚持“应退尽退”，严厉打击退市过程中伴生的财务造假、操纵市场等恶意“保壳”行为，维护退市制度的严肃性。三是坚决防止“一退了之”。

公司及相关方违法违规的，即使退市也要坚决追责；违法违规行为给投资者造成损失的，支持投资者运用《证券法》规定的各项赔偿救济举措，维护自身权益；推动退市公司依法、有序进入退市板块，保护投资者知情权和交易权等基本权利。

郭瑞明围绕退市现象发表观点，他表示，我们也关注到市场上“A股退市率不高”的观点。退市改革的核心是坚持“应退尽退”，在退得下的同时还要退得稳，也并不是退得越多越好。他表示，以美国为代表的境外市场退市是以私有化、被其他上市公司吸收合并为主，是自愿退市为主，有些市场自愿退市占总退市比例超过90%，真正强制退市的比例也不高。

这些公司退市是自身公司战略考量，主动作出的市场化选择。A股强制退市的公司不少，但重组退市、主动退市案例大幅度少于境外市场。数据显示，改革3年来，共有127家公司退市，其中104家强制退市，强制退市数量是改革以前10年的近3倍。

证监会机构司司长申兵表示，资本市场只有不断有新的优质公司上市，才能保持这个群体一池活水，这个基石才能不断夯实。

融资端看，近五年A股IPO总额2.2万亿元，再融资总额3.8万亿元，合计融资总额约6万亿元。

投资端看，公募基金、养老金、保险等中长期资金合计持有A股流通市值从6.4万亿元增长至15.9万亿元，增幅超1倍，持股占比从17%提升至23%。权益类基金从2.3万亿元增长至7万亿元，占公募基金规模比例从18%提升至26%。北上资金持A股流通市值从0.7万亿元增长至2万亿元。个人投资者持有A股流通市值从10.8万亿元增长至22.1万亿元。

与此同时，投资者回报持续增强。近五年A股累计分红8.4万亿元，分红金额超过当期融资额；公募基金累计盈利2万亿元，分红2.2万亿元。

“我们不存在只重视融资，不重视投资。”申兵称，在推动注册制改革走深走实的新阶段，证监会将全面对标对表中央金融工作会精神，进一步确立以投资者为中心的市场发展理念，进一步深化改革，促进投融资两端协调发展，持续提升资本市场吸引力和投资者长期回报。

证监会发行司司长严伯进回应了再融资政策落地后实施效果。2023年8月底和11月初，证监会和交易所两次向市场介绍了优化再融资的监管安排。其核心是，从严从紧、扶优限劣，一方面加强逆周期调节，对再融资提出进一步严格要求，维护一二级市场平衡发展，另一方面满足上市公司的合理融资需求。“市场能够看到，优化再融资安排落地以来，再融资公告预案和受理家数少了，说明上市公司实施再融资更加审慎理性了。”

严伯进说，同时，核发批文数量明显下降，去年9月至12月，核发95家批文，较前8个月月均减少40%，严格把关的监管导向更加鲜明。此外，启动发行和再融资募集资金也少了，去年9月至12月，募集资金月均271亿元，较前8个月下降43%，逆周期调节和扶优限劣的效果正在显现。

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有利因素逐步增加

2024年第三周，大盘让人着实捏了一把汗。周一、周二上证指数小幅上涨，周三单日跌超2%，到周四则跳空低开，全天出现“金针探底”，沪指盘中却创出2020年4月28日以来新低，随后2800点失而复得，周五市场再度陷入调整。

数据显示，1月18日沪深两市的成交较前一交易日急剧增加2000多亿元至8767亿元，创2024年以来新高。

值得注意的是，18日当天下午沪深300ETF率先上涨，截至收盘该指数成交金额152.6亿元。有业内人士表示，该级别的放量仅出现在2015年的救市过程当中，不排除存在救市资金入市的可能性。此外，本周连续多日出现百亿资金借道沪深300等重要宽基“跑步进场”，以市场规模靠前的4只沪深300ETF为例，1月16日、17日连续两日分别买入176亿元、180亿元，18日成交额则达到了312亿元，周五略降为257亿元。

对于后市，中金公司董事总经理王汉峰表示，尽管近期市场走势偏弱，但交易情绪再度降温也意味着资产价格已经计入投资者过于悲观预期，而与此同时对市场有利的因素也在边际增加。

“对后市仍需保持耐心，不必过于悲观，短期扰动不改长期格局，2024年市场的配置机会仍有望好于2023年，未来3~6个月建议关注景气回升与红利资产的攻守结合。”王汉峰认为。

平安证券表示，当前A股市场已经调整至底部，宏观调控政策宽松有望支撑基本面和情绪的修复，同时2023年行情提示当前权益市场的投资逻辑逐步转变至自下而上，结构性机会在增加，建议把握新兴产业边际新变化对投资机会的指引主线：一是科技成长主线(汽车/TMT)；二是医药成长主线(创新药/出口链)。

中信证券研究团队表示，悲观预期触底，拐点即将到来，A股在未来2个月有望修复。从估值层面来看，主要指数、行业和机构重仓股估值均步入历史极值区域，预计险资和活跃私募是潜在增量资金来源。

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323家公司披露业绩预告

截至1月19日18时，A股共有323家上市公司披露2023年业绩预告，257家公司预喜，预喜比例约为79.57%。从行业角度看，汽车制造，生物医药，计算机、通信和其他电子设备制造业，通用设备制造业等行业上市公司业绩表现亮眼。

上述披露2023年业绩预告的323家上市公司中，略增60家、扭亏34家、续盈9家、预增154家，已披露业绩预告的上市公司，整体保持了较好的业绩增长。

净利润数值方面，预计2023年归属于上市公司股东的净利润超过1亿元的有227家，预计超过5亿元的有80家，预计超过10亿元的有42家。贵州茅台、格力电器、中远海控、立讯精密、大华股份、国投电力、传音控股、青岛港、云天化、北方华创等公司预计归属于上市公司股东的净利润数值居前。

净利润增幅方面，预计2023年归属于上市公司股东的净利润增幅超过20%的有215家，预计超过50%的有154家，预计超过100%的有89家，预计超过300%的有19家。普瑞眼科、中科飞测-U、嘉美包装等公司预计归属于上市公司股东的净利润增幅居前。

从行业角度看，汽车制造，生物医药，计算机、通信和其他电子设备制造业，通用设备制造业，旅游等行业上市公司业绩表现亮眼。

生物医药行业方面，康泰生物、百克生物、贝达药业、川宁生物、特宝生物预计2023年归属于上市公司股东的净利润增幅居前。

汽车制造行业方面，万安科技、飞龙股份、均胜电子、云意电气、上海沿浦、博俊科技、宇通客车等公司2023年业绩增幅居前。德邦证券研报显示，随着全球主要汽车市场产销量回暖、供应链逐渐趋于稳定以及智能电动汽车的快速发展，全球汽车行业经营环境有所改善。

旅游行业方面，天目湖、长白山等公司业绩均表现不俗。

值得注意的是，从上市公司业绩预告看，部分行业存在较为明显的周期性波动，随着行业供需发生变化，相关上市公司业绩得到明显提振。

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破而后立，否极泰来？

在A股回调修整的大背景下，北向资金本周也出现了净卖出态势。数据显示，北向资金本周5个交易日累计减仓234.94亿元，已连续6日选择减仓，

以周为统计周期来看，北向资金已连续减仓3周，本周净卖出额更是创下近13周新高。以日为统计周期来看，本周三北向资金全天净卖出130.57亿元，单日净卖出额创2022年10月24日以来新高。其中，沪股通净卖出63.72亿元，深股通净卖出66.84亿元。而在随后的周四，北向流出速度明显放缓，全天净卖出7.41亿元，A股当日也迎来了深V反弹。

据统计，自2023年以来，北向资金单日净卖出超100亿元的情况此前共出现过三次。分别为8月11日和23日的123.38亿元和104.61亿元，以及10月19日的117.04亿元。

结合这三天以及后续上证指数的走势来看，大盘均迎来了阶段性的超跌反弹。正所谓否极泰来，再叠加近期罕见的“深V反弹”，情绪冰点过后市场反弹或正在蓄势中。华西证券判断本轮A股“市场底”大概率已在去年12月形成，随着稳增长和资本市场政策落地，2024年A股有望逐步展开修复性行情。

海通财富投资顾问傅律君认为，市场底部不确定性的提高，使得主流资金意识到一味博反弹可能要付出较高的时间、资金和机会成本，需要寻找一种既能获得防御，又不至于错失市场底部布局机会的策略，高股息策略攻守兼备，自然进入到投资者的视野中。

中邮证券认为，煤炭、电力、公用事业、银行等高股息板块近期表现强势，主要受市场情绪回落的影响，但从ETF份额变化来看，资金有持续止盈的迹象。具体来看，煤炭、电力等板块调整出现了加速的态势，短期或出现资金阶段性止盈，但中长期来看仍有配置价值。

从个股角度来看，在沪股通大比例加仓个股榜单中，金盘科技、爱玛科技、内蒙新华、莲花健康分列前四，以上四只个股被增持比例均达到0.9%。

在深股通大比例加仓个股榜单中，鸿博股份占据首位，被增持比例超过2.5%，另外神州泰岳、精研科技被增持比例均超过1%。

本文源自：证券之星